A股國(guó)際化邁出重要一步(市場(chǎng)觀察)
6月1日起,中國(guó)A股股票正式納入MSCI指數(shù),啟動(dòng)儀式5月31日在上海證券交易所舉行。
中國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)新開(kāi)放
上海證券交易所總經(jīng)理蔣峰談到,A股納入MSCI指數(shù),表明中國(guó)的資本市場(chǎng)國(guó)際化邁出了重要的一步。
MSCI指數(shù)是由摩根斯坦利國(guó)際資本公司編制的跟蹤概念股票表現(xiàn)的指數(shù),中文名稱叫明晟指數(shù)。MSCI指數(shù)之所以重要,是因?yàn)樗鼜V為全球投資人參考。
據(jù)介紹,全球投資專業(yè)人士,包括投資組合經(jīng)理、經(jīng)紀(jì)交易商、交易所、投資顧問(wèn)、學(xué)者及金融媒體都會(huì)使用 MSCI指數(shù)。同時(shí),MSCI指數(shù)也是全球投資組合經(jīng)理中最多采用的投資標(biāo)的。據(jù)MSCI估計(jì),在北美及亞洲,超過(guò)90%的機(jī)構(gòu)性國(guó)際股本資產(chǎn)是以MSCI指數(shù)為標(biāo)的。換言之,國(guó)際投資者去哪個(gè)國(guó)家投資股票,買哪個(gè)股票和基金,大都要參考MSCI指數(shù)。
從6月1日起,國(guó)際投資者在配置全球資產(chǎn)時(shí),將按相應(yīng)比例選擇配比中國(guó)的A股股票。中國(guó)的資本市場(chǎng)由此實(shí)現(xiàn)新的開(kāi)放。
MSCI首席執(zhí)行官亨利·費(fèi)爾南德茲感嘆:這是一個(gè)具有里程碑意義的事件。這是A股的一小步,也是一大步。
對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)影響深遠(yuǎn)
深圳交易所副總經(jīng)理李輝以為,A股納入MSCI指數(shù),充分顯示了國(guó)際投資者對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的信心和信任。
是否將A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù),是由國(guó)際投資者投票決定的。最終納入表明,國(guó)際投資界對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景和金融市場(chǎng)穩(wěn)健性的良好預(yù)期,是對(duì)中國(guó)堅(jiān)定推動(dòng)經(jīng)濟(jì)全球化、融入全球金融市場(chǎng)的進(jìn)程投下了信任的一票,也是對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)近年來(lái)改革開(kāi)放成果的高度認(rèn)同。
中國(guó)已經(jīng)發(fā)展成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體,中國(guó)內(nèi)地股市總市值約8萬(wàn)億美元,占全球股市總市值的10%,是全球第二大股市,國(guó)際投資者對(duì)配置中國(guó)股票的需求日益迫切。A股納入MSCI,順應(yīng)了國(guó)際主流機(jī)構(gòu)投資者的投資需求。
當(dāng)然,A股能順利納入MSCI指數(shù),緣于中國(guó)資本市場(chǎng)不斷開(kāi)放的努力。QFII、 RQFII以及滬港通等多種渠道的開(kāi)通,各項(xiàng)交易制度的完善和開(kāi)放,使得國(guó)際投資者投資中國(guó)的渠道完全打通。
以更開(kāi)放姿態(tài)迎國(guó)際投資者
A股加入MSCI指數(shù)后,6月1日起,A股率先有226只股票將為國(guó)際投資者投資。這比原定的234只少了幾只。這主要是一些股票停牌等因素造成的。
5月31日盤后數(shù)據(jù)顯示,市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn),總體表現(xiàn)為持續(xù)上漲,上證綜指最高3098.08點(diǎn),最大漲幅1.86%,收?qǐng)?bào)3095.47點(diǎn),漲幅1.78%,成交1851.99億元,較上一交易日小幅減少。滬市MSCI納A板塊上漲1.81%,成交760億元,較上一交易日增加14%。
從資金流入情況看,滬股通流入MSCI納A板塊金額明顯放大,買入金額增加至112.7億元,創(chuàng)年內(nèi)單日最高,約為近一個(gè)月平均水平(44億元)的2.5倍,146只樣本股上漲率91%,無(wú)個(gè)股漲停,漲幅超過(guò)5%的個(gè)股僅7只。從尾盤表現(xiàn)看,最后5分鐘, MSCI納A板塊上漲0.13%,推動(dòng)上證綜指上漲2.94個(gè)點(diǎn),漲幅0.1%。滬股通買入MSCI納A板塊金額20.28億元,占其全天買入金額的18%。
據(jù)了解,主要被動(dòng)基金已完成建倉(cāng)。上交所全力維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行,基本實(shí)現(xiàn)了A股納入MSCI指數(shù)的平穩(wěn)過(guò)渡。A股開(kāi)啟了全面進(jìn)入國(guó)際股票市場(chǎng)的新引擎。
中金公司分析師王漢鋒分析,以納入5%的比例估算,帶來(lái)的資金增量將在200億美元左右;因此,第一步納入2.5%比例對(duì)應(yīng)的資金流量可能在100億美元左右。匯豐大中華區(qū)行政總裁黃碧娟表示:未來(lái)5至10年,A股市場(chǎng)將吸引超過(guò)6000億美元的資金流入。這將逐步提升中國(guó)股市的外資參與度,最終能更好地反映中國(guó)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的規(guī)模,同時(shí),外資的流入將為中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)向以科技、服務(wù)及消費(fèi)驅(qū)動(dòng)的升級(jí)轉(zhuǎn)型提供支持。